谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US,GOOG.US)通过首次发行港元及新加坡元计价债券，在亚洲市场筹集了近40亿美元等值资金。此次发债正值人工智能（885728）(AI)相关企业面临市场波动加剧之际，凸显出全球科技巨头正积极拓宽融资渠道，以满足不断增长的AI基础设施投资需求。
据知情人士透露，Alphabet此次发行了总额为160亿港元(约合20亿美元)的三批港元债券，期限分别为两年、五年和十年；同时发行了总额为22.8亿新加坡元(约合17.8亿美元)的四批新加坡元债券，期限分别为两年、五年、十年和三十年。
此次债券发行获得了投资者的积极认购。其中，港元债券的最终定价利差较初步定价指引收窄25至30个基点，新加坡元债券的最终定价利差则较初步指引收窄20至25个基点。
知情人士表示，在最终定价指引公布时，港元债券的认购订单已超过325亿港元，相当于发行规模的两倍以上；新加坡元债券的认购金额则超过40亿新加坡元。
法国外贸银行高级经济学家Gary Ng表示，与美元债券市场相比，亚洲本币债券市场的发行竞争相对较小。Alphabet这类交易为当地投资者提供了难得的机会，使其能够以本国或本地区货币投资于信用评级较高的全球科技巨头所发行的债券，因此有望吸引强劲需求。
Alphabet此次发行债券所筹集的资金将用于一般企业用途，其中可能包括偿还现有债务。
值得注意的是，此次融资正值科技行业借款人面临较为严峻的市场环境。上周，美国中期选举结果引发市场对数据中心建设及AI基础设施投资可能面临更严格审查的担忧，导致AI相关资产遭遇大范围抛售，投资者对该领域的态度也趋于谨慎。与此同时，AI芯片巨头英伟达（NVDA）(NVDA.US)近期围绕管理层变动的消息引发市场剧烈波动，进一步加剧了科技板块的不确定性。
Alphabet此次在亚洲市场发行本币债券，是全球大型云计算（885362）服务商寻求拓展债务融资渠道的最新举措。随着AI基础设施建设所需资金不断增加，科技巨头正加快进入不同地区的债券市场，以扩大投资者基础并实现融资来源多元化。
今年8月，Alphabet首次发行澳元计价债券。此外，该公司今年还发行了以瑞士法郎、英镑、加元及日元计价的债券。
本月早些时候，Alphabet还通过发行多批欧元债券筹集了60亿欧元(约合67亿美元)，这是该公司今年第二次发行欧元债券。不过，随着市场对AI投资规模及回报前景的担忧升温，该公司此次欧元债券的融资成本较5月首次发行时明显上升。
近年来，Alphabet、微软（MSFT）(MSFT.US)、亚马逊（AMZN）(AMZN.US)及Meta（META） Platforms(Meta（META）.US)等科技巨头纷纷加大AI领域的投资力度，在承诺投入数百亿美元建设AI基础设施的同时，也以创纪录的速度通过债务市场筹集资金。
随着AI投资热潮持续，科技巨头对外部融资的需求不断增长，而投资者也愈发关注巨额资本支出能否转化为可持续的盈利增长。在这一背景下，Alphabet通过进入亚洲本币债券市场拓宽融资渠道，有助于降低对单一债券市场的依赖，并为未来大规模资本支出提供更为多元化的资金来源。
