Wind数据显示，截至10月28日，全市场53只债券型ETF今年以来获资金净流入2602.67亿元，合计规模达11023.36亿元，占ETF市场总规模的21.96%。资金向头部产品集中的特征较为明显，规模超过400亿元的债券型ETF有9只。
在53只债券型ETF中，有38只今年以来实现资金净流入，其中金额排名前五的产品为城投债ETF海富通(272.61亿元)、短融ETF海富通(216.04亿元)、信用债ETF华夏(206.88亿元)、公司债ETF易方达(204.92亿元)、30年国债ETF（511100）鹏扬(201.11亿元)。
数据还显示，截至10月28日，10月以来53只债券型ETF获资金净流入617.39亿元，占今年以来净流入总额的23.7%。其中，净流入金额排名前五的产品为信用债ETF海富通(86.34亿元)、信用债ETF华夏(77.90亿元)、30年国债ETF（511100）鹏扬(68.01亿元)、公司债ETF易方达(67.36亿元)、30年国债ETF（511100）博时(54.34亿元)。
国泰海通（601211）证券固定收益团队认为，债券型ETF本身配置特征未变，但其资金端正在通过换产品来买久期，今年以来债券型ETF的资金流向主线是减持科创债，增持国债与非科创信用债。
从产品类型来看，截至10月28日，科创债ETF（551800）共有24只产品，合计总规模为3852.7亿元，占债券型ETF总规模的35%。今年以来，科创债ETF（551800）资金净流入合计仅223.8亿元，且净流出的15只产品中，有11只是科创债ETF（551800）。同期：信用债、公司债和城投债共10只产品净流入合计1207.0亿元，占比为46.4%，是最大的吸金方向；国债类8只产品净流入合计505.6亿元，占比为19.4%。
值得注意的是，截至10月28日，今年下半年以来，10年期国债收益率从1.74%下行至1.63%，30年期国债收益率从2.25%下行至2.05%，利差从51个基点压缩至42个基点。
“在无风险利率低位运行的情况下，债券型ETF为投资者提供了便捷参与债券投资的工具。”鹏扬基金高级策略分析师魏枫凌对上海证券报记者表示，一些投资者基于大类资产配置理念和股债负相关性特征，运用债券投资对冲股票阶段性回撤，降低投资组合整体波动。
展望后市，中信期货研报表示，近期债市快速走强可能受股市调整及避险情绪带动。后续来看，资金面宽松对债市有支撑，但是长端进一步走强面临的扰动增多，短期内或偏震荡。
鹏扬基金表示，应综合考虑资本市场风险和机会，科学把握投资工具的特征，坚持价值投资、长期投资，积极运用多资产、多策略工具开展配置、交易和风险管理。
