济南工业投资控股集团有限公司(下称“济南工控集团”)一笔20亿元公司债券发行申请于8月3日获受理，10月28日更新为“已反馈”。
根据募集说明书及审核反馈意见回复，济南工控集团本次拟公开发行不超过20亿元公司债券，募集资金扣除发行费用后，将全部用于股权投资和补充营运资金。其中，拟将不超过14.09亿元用于股权投资，不超过5.91亿元用于补充流动资金。
针对上交所关于盈利能力、偿债能力及发债必要性的问询，公司进行了回应。
上交所反馈意见提及，截至2026年3月末，公司货币资金为150.32亿元，同时，公司及合并范围内子公司仍持有已获注册或备案、尚未发行的债券产品。对此，交易所要求公司补充说明本次申报20亿元公司债券的合理性和必要性。
根据反馈意见回复，济南工控集团拟将14.09亿元募集资金用于股权投资，具体包括对子公司济南产发集成电路有限公司(下称“集成电路公司”)权益出资3.50亿元、对济南工控资本有限公司权益出资1.89亿元、对济南科技创业投资集团有限公司(下称“科创投（885413）公司”)增资3.70亿元，以及用于非上市公司并购出资5亿元。
其中，集成电路产业是此次资金投向之一。
济南工控集团在回复中表示，集成电路公司于2023年12月成立，注册资本为100亿元。
截至反馈意见回复披露时，济南工控集团对集成电路公司认缴注册资本中仍有27亿元尚未实缴到位。公司表示，拟使用本次债券募集资金中的3.50亿元对其进行权益出资，以落实相关出资安排。
科创投（885413）资方面，济南工控集团拟使用3.70亿元募集资金对科创投（885413）公司增资。
济南工控集团表示，科创投（885413）公司旨在解决济南国有创投（885413）资源“小而散”的突出问题，打造以科创投（885413）资为主业的旗舰型国有创投（885413）主体。公司于2026年7月对科创投（885413）公司认缴增资11.71亿元，对应注册资本7.70亿元，相关增资尚未实缴到位。
此外，济南工控集团拟安排5亿元用于未来对智能制造装备、航空航天、新材料、新能源（850101）等战略性新兴产业集群领域非上市公司的并购出资。
在此次发债审核中，济南工控集团的盈利波动情况也受到上交所关注。
根据募集说明书，报告期各期，公司净利润分别为27.59亿元、7.05亿元、10.46亿元和2.34亿元，波动较大。
公司解释称，净利润波动主要受机床行业下游新能源汽车（885431）行业增速波动、投资收益波动以及非经常性损益金额变动等因素影响。
募集说明书显示，济南工控集团系由济南市国资委同一控制下的四家公司济钢集团有限公司、济南产业发展投资集团有限公司、济南二机床集团有限公司、济南建工集团有限公司重组合并成立。
