9月28日，重庆银行（601963）发布公告称，经中国人民银行批准，该行2026年金融债券(第一期)9月24日报价发行，9月28日完成缴款。本期债券为3年期固定利率债券，发行规模20亿元，票面利率为1.60%。募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于满足该行资产负债配置需要，充实资金来源，优化负债期限结构，促进业务的稳健发展。
此前一周，民生银行（HK1988）发布公告称，2026年金融债券(第一期)发行总额100亿元，3年期固定利率，票面利率1.58%。9月15日，上海银行（601229）发布公告称，经中国人民银行核准，该行发行了2026年第二期金融债券，发行规模200亿元，3年期固定利率，票面利率1.58%。
9月以来，银行金融债发行明显提速。据《金融时报》记者统计，9月份，全国性股份制商业银行与城商行（884251）合计发行金融债23笔，规模约1745亿元，涉及20家银行。其中，中信银行（601998）、浦发银行（600000）、华夏银行（600015）、民生银行（HK1988）、平安银行（000001）、广发银行6家股份制银行（884250）合计发行850亿元。上海银行（601229）、杭州银行（600926）、齐鲁银行（601665）、四川银行、青岛银行（002948）、重庆银行（601963）、贵州银行（HK6199）、湖南银行、广西北部湾银行、日照银行、苏州银行（002966）、厦门银行（601187）、长沙银行（601577）、宁波通商银行14家城商行（884251）合计发行895亿元，两类银行发行规模几乎相当。
从发行节奏看，9月1日至10日，长沙银行（601577）、苏州银行（002966）、杭州银行（600926）、厦门银行（601187）、重庆银行（601963）落地5笔，合计280亿元。9月11日至20日进入放量高峰，9笔合计约950亿元，占全月总量过半。9月15日，上海银行（601229）、四川银行、宁波通商银行同日发行。9月17日，民生银行（HK1988）、浦发银行（600000）、青岛银行（002948）集中完成缴款。9月21日至30日为季末冲刺，中信银行（601998）、平安银行（000001）、华夏银行（600015）、日照银行、四川银行等9笔合计约515亿元，湖南银行与重庆银行（601963）于9月28日完成缴款。
从发行规模看，浦发银行（600000）300亿元为全月单笔之最，华夏银行（600015）200亿元、上海银行（601229）200亿元紧随其后，杭州银行（600926）150亿元、民生银行（HK1988）100亿元、平安银行（000001）100亿元分列其后。青岛银行（002948）、四川银行、重庆银行（601963）各发行两期，其中，青岛银行（002948）第二期仅5亿元，为全月最小单笔。从发行品种看，包括普通金融债、绿色金融债、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债、科创专项金融债、养老产业专项金融债等。普通金融债14笔约1260亿元，占总规模七成以上，绿色金融债4笔330亿元，小微专项债2笔100亿元，其余三类专项各1笔，合计55亿元。
利率方面，已披露票面利率的21笔集中于1.56%至1.67%。浦发银行（600000）、中信银行（601998）、华夏银行（600015）3家股份制银行（884250）以最低档1.56%发行。1.59%档最为集中，长沙银行（601577）、厦门银行（601187）、重庆银行（601963）、青岛银行（002948）、齐鲁银行（601665）、湖南银行共6家均在此档。贵州银行（HK6199）小微专项债1.67%为全月最高。期限上，22笔为3年期，仅四川银行第一期采用5年期。
在业内人士看来，银行金融债发行增多，与银行主动调整负债结构有关。对于银行而言，金融债提供了一条区别于传统存款的中长期负债渠道。过去银行可能更关注资产端能不能扩张，现在则需要同时考虑负债成本、期限结构以及资本消耗。通过金融债补充稳定资金，是银行优化资产负债表的一种方式。此外，下半年尤其是四季度也是银行信贷投放的重要阶段。随着制造业、科技创新、小微企业以及绿色产业等领域融资需求持续释放，银行需要提前储备相应资金。因此，部分银行选择在市场利率相对合适的阶段集中发行金融债，也具有提前储备负债的考虑。
多家银行在公告中披露了募集资金用途。从多数银行的公告来看，募集资金将用于满足公司资产负债配置需要，充实资金来源，优化负债期限结构，促进业务稳健发展。厦门银行（601187）则明确，该行2026年第一期金融债券的募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，优化公司负债结构，充实营运资金，促进业务稳健发展，优先用于支持科技创新领域信贷投放，其中重点支持专精特新（885929）企业，加大对科技创新的支持力度。
多家银行发行的小微企业贷款专项金融债和绿色金融债，也体现出债券融资与资产投放之间更加明确的对应关系。9月份发行的五类专项品种中，华夏银行（600015）200亿元绿色金融债投向《绿色金融支持项目目录(2025年版)》规定的绿色产业项目，重庆银行（601963）、广西北部湾银行、湖南银行的绿色金融债投向绿色产业领域，贵州银行（HK6199）、日照银行小微专项债专项用于发放小微企业贷款，青岛银行（002948）养老产业专项债专项用于投放养老产业贷款，长沙银行（601577）“三农”专项债专项用于发放涉农贷款。银行通过专项债券募集资金，再按照募集资金用途投向对应领域，在补充负债的同时，服务特定信贷业务。业内专家表示，专项金融债资金用途具有明确指向性，绿色金融债、小微专项债募集资金需定向投向对应领域，助力落实政策导向，加大对应领域信贷投放。当前市场资金面整体平稳，是银行低成本获取长期资金的有利窗口。
此外，额度扩容的信号也在延续。浙商银行（601916）于9月21日召开2026年第二次临时股东大会，审议通过关于发行人民币金融债券的特别决议案，拟申请不超过1400亿元的发行额度，债券品种涵盖小微金融债、绿色金融债、普通金融债、科创债、“三农”债等。
