上证报中国证券网讯(记者张欣然)9月首个交易日上午，债市迎来“开门红”，国债期货全线上涨，银行（FITB）间主要期限国债收益率多数下行。机构认为，8月制造业采购经理指数(PMI)虽有所回升，但经济基本面总体仍处于“弱修复”阶段，债市多头逻辑尚未改变。
截至9月1日11时30分，30年期国债期货合约上涨0.23元，报116.11元；10年期国债期货合约上涨0.055元，报109.375元；5年期国债期货主连合约上涨0.045元，报106.455元。
基本面方面，国家统计局8月31日发布的数据显示，8月制造业PMI为49.8%，较上月回升0.6个百分点，但仍处于收缩区间。
广发证券（000776）发布的研报认为，当前出台强刺激政策的必要性不高。与此同时，债市止盈需求已提前释放，长债收益率逐渐临近关键技术点位。在基本面延续“弱修复”格局、止盈盘有所释放的背景下，债市短期或呈现震荡走势，建议保持多头定力，逢调整可适度加仓。
展望9月债市，中邮证券发布的研报认为，当前宏观和政策格局仍支持战略性看多债市。9月至10月，市场需要消化政府债券供给和存量政策加快落地等因素，这些因素可能影响交易节奏，但不会改变收益率运行方向。
中邮证券发布的研报认为，收益率在交易层面能否突破前低，或是在1.65%附近止步，并非战略性看多所关注的核心。更重要的是，国债收益率中枢仍处于下行趋势之中，即使其下行斜率可能相对平缓。随着通胀交易和风险溢价上升压力的高峰阶段过去，长端期限溢价仍存在一定压缩空间。
也有资金交易员对记者表示，债券对地产政策及PMI数据定价都相对钝化，日内波动主要还是受风险资产的影响，中期来看，在调整过程中逐步消化止盈压力后，债市赔率空间也正在逐步打开。
