近日,上海电气（601727）环球资本有限公司成功发行15亿元人民币绿色自贸离岸债,这是今年6月商业银行（FITB）开展自贸离岸债承销新规发布以来,市场首单非金融企业自贸离岸债(以下简称“自贸离岸债”)。
《金融时报》记者了解到,本期债券发行主体为上海电气（601727）集团境外平台,严格恪守“两头在外”核心监管要求,是我国绿色新能源（850101）成套装备企业“走出去”的标杆离岸融资载体。债券按照Reg-S规则发行,为高级无抵押固定利率人民币债券,在中债登完成登记托管,并于香港联合交易所挂牌上市,发行规模15亿元人民币,获得境外投资者超过12倍认购。
在业内专家看来,首单自贸离岸债是在上海自贸区（885472）内发行、依托自贸区特殊政策框架和金融基础设施运作的债券品种,其最显著的特征是“境内关外”——发行地在物理空间上属于中国境内(自贸区),但在发行规则等方面又具备典型的境外债券特征。
据了解,本次债券发行得到了中国人民银行（FITB）上海总部、上海市委金融办、上海市发展改革委、上海市财政局、上海市国资委等主管部门和中央结算公司的高度重视和大力支持。记者从民生银行（600016）获悉,在本次交易中,民生银行（600016）上海自贸试验区分行担任境内协调人,上海分行负责客户对接与协同服务,香港分行担任境外联席账簿管理人,通过境内外机构协同发力、联动推进,从承销到投资形成服务合力,为企业提供了高效、便捷的跨境融资支持。
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示,相较于传统跨境贷款和普通境外发债,自贸离岸债有显著的独特价值,其通过嫁接境内成熟基础设施与境外灵活规则,为企业开辟了低成本、高效率的离岸融资新路径。
今年6月,中国人民银行（FITB）、国家发展改革委、金融监管总局、证监会、国家外汇局、上海市人民政府等多部门联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》,提出健全自贸离岸债制度框架,支持浦东新区开展离岸金融先行先试。同月,国家金融监督管理总局办公厅下发《关于商业银行（FITB）开展浦东新区自贸离岸债业务有关事项的通知》,明确浦东新区商业银行（FITB）可参与自贸离岸债承销,进一步丰富离岸人民币投融资工具。
民生银行（600016）相关负责人表示,将持续发挥跨境平台招联动优势,积极落实离岸金融创新试点部署,不断升级跨境综合金融服务体系,以扎实的创新举措助力金融高水平对外开放及上海国际金融中心建设。
董希淼认为,自贸离岸债对上海国际金融中心建设与离岸人民币生态形成具有重要作用。一方面,它是金融制度型开放的“压力测试场”,其“两头在外、多级托管”的创新设计为更大范围金融开放积累了可复制的风控经验,同时,依托沪港通及境外交易所联动,加速上海完善离岸金融服务体系,显著提升上海对离岸人民币资产的全球定价话语权,筑牢国际金融中心地位。另一方面,它破解了离岸人民币市场长期“有资金、缺优质资产”的痛点——通过为境外人民币创造真实的产业投融资场景,并打通境内离岸资金与市场的连接循环,构建健康的资产池与资金来源渠道。同时,该债券明确支持“一带一路（885494）”融资,拓宽人民币在国际产业合作中的使用广度。
