利率产品市场每日简评
2026.08.20
国债
今日周四(8月20日),国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.24%报115.940元,10年期主力合约跌0.07%报109.500元,5年期主力合约跌0.04%报106.595元,2年期主力合约跌0.01%报102.640元。截止17:00,10Y国债活跃券260010和30Y国债活跃券2600002利差为48.70bp左右,10Y国债活跃券260010和7Y年国债活跃券260007利差为17.80bp左右。具体来看,30Y国债2500002成交在2.11-2.1225区间,买盘主要为券商、股份行以及农商行（884252）,卖盘主要为券商、农商行（884252）、城商行（884251）以及股份行;30Y国债2600002成交在2.164-2.174区间,买盘主要为券商、城商行（884251）、股份行以及理财子,卖盘主要为券商、城商行（884251）以及股份行;30Y国债2600004成交在2.164-2.1725区间,买盘主要为券商、基金、股份行以及城商行（884251）,卖盘主要为券商、城商行（884251）、股份行以及理财子;10Y国债260010成交在1.682-1.688区间,买盘主要为券商、股份行、大行以及农商行（884252）,卖盘主要为券商、基金、股份行以及城商行（884251）;7Y国债260007成交在1.50-1.51区间,买盘主要为券商、股份行以及农商行（884252）,卖盘主要为农商行（884252）和股份行;5Y国债260008成交在1.375-1.379区间,买盘主要为大行,卖盘主要为券商;剩余期限207D国债250006成交在1.125位置,买盘主要为股份行,卖盘主要为券商。
金融债
今日周四(8月20日),央行公告称,根据公开市场业务一级交易商的需求,8月20日7天期逆回购操作量为零。Wind数据显示,当日3274亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼3274亿元。截至17:00,10Y国开260205和250220利差在0.1bp,10Y国开260205与10Y国债260010利差在8.1bp左右。具体来看,10Y国开260205成交在1.759-1.77区间,买盘主要为券商、农商行（884252）和股份制银行（884250）,卖盘主要为券商、农商行（884252）、股份制银行（884250）和外资行;10Y国开250220成交在1.761-1.77区间,买盘主要为股份行、城商行（884251）、农商行（884252）和券商,卖盘主要为外资行、农商行（884252）、券商和券商资管;8.83Y国开250215成交在1.7265-1.735区间,买盘主要券商、农商行（884252）和城商行（884251）,卖盘主要为股份行、农商行（884252）、城商行（884251）和券商;4.56Y国开260203成交在1.5235-1.525区间,买盘主要为外资行、券商、股份行和农商行（884252）,卖盘主要为股份行和券商;2.51Y国开240203成交在1.44-1.441区间,买盘主要为券商、基金和股份行,卖盘主要为券商、城商行（884251）和基金;275D国开260304成交在1.42位置,买盘主要为券商,卖盘主要为城商行（884251）。
信用产品市场每日简评
2026.08.20
短融
周四,央行公告称,根据公开市场业务一级交易商的需求,8月20日7天期逆回购操作量为零。Wind数据显示,当日3274亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼3274亿元。今日银行（FITB）间短融市场交投情绪一般,市场主要关注3-6M的AAA券种,买盘类型主要为基金和银行（FITB）。部分期限成交展示如下:11D26中国医疗SCP001AAA1.48done,57D26大唐集SCP011AAA1.46done,60D26TCL集SCP001AAA1.50done,71D26首创生态SCP001AAA1.49done,98D26国网租赁SCP007AAA1.485done,102D26江苏广电SCP002(科创债)AAA1.47done,106D26沪电力SCP010AAA1.47done,118D26中信建投（601066）CP011AAA1.48done,127D26粤海SCP003AAA1.48done,132D26上海电气（HK2727）SCP004AAA1.48done,232D26国新保理SCP005AAA1.53done。总体来看,今日短融市场成交收益率整体呈涨跌互现。
中期票据
今日银行（FITB）间中票市场交投情绪一般,市场主要关注1-3Y期限的AAA券种,该期限买盘类型主要为基金,银行（FITB）和券商;3Y以上期限的AAA券种主要买盘为基金和银行（FITB）,个别券商亦有关注;1Y内期限买盘类型主要是基金和银行（FITB）。部分期限成交展示如下:3Y以下:1.85Y23甬交投MTN003AAA1.62done,2Y23汇金MTN005AAA1.575done,2.33Y25国航MTN010AAA1.64done,2.62Y+N26先正达（603086）MTN002(科创债)AAA1.755done,2.76Y26中交建筑MTN002AAA1.77done,2.96Y+N26晋能电力MTN004A AAA1.78done,2.97Y24连云城建MTN002AAA1.75done;3Y以上:3.41Y25深圳港集MTN001A AAA1.72done,3.79Y25汇金MTN003AAA1.685done,4.48Y26沪港务MTN003AAA1.73done,4.92Y26重庆发展MTN003AAA1.8done,4.93Y+N26临港经济MTN002AAA1.93done,4.96Y24津城建MTN030AAA1.99done,27.81Y(休2)24铁道MTN004B AAA2.29done。总体来看,今日中票市场成交收益率整体呈涨跌互现。
企业债
今日企业债市场交投情绪一般,市场主要关注3Y以上期限的券种,该期限买盘类型主要为基金和券商,个别保险亦有关注;1-3Y期限买盘主要类型是券商;1Y内期限买盘类型主要是基金和券商。部分期限成交展示如下:277D+2Y22兴泸02AA+1.55done,3.42Y+5Y+5Y+5Y+5Y25京保02AAA1.71done,3.55Y25相城01AAA1.7done,3.75Y+N25中化Y4AAA1.80done,4.66Y26川高K2AAA1.73done,4.98Y26延长K7AAA1.735done,9.02Y25南网K1AAA1.97done。总体来看,今日企业债市场成交收益率整体呈涨跌互现。
银行债
今日银行（FITB）债市场交投情绪活跃,市场主要关注3Y以上的二级债和永续债,该期限买盘类型主要是基金和券商,个别保险亦有关注,成交收益率较昨日上行1-3bp左右;1-3Y期限主要关注商金债,买盘主要是基金,券商和银行（FITB）,成交收益率较昨日上下浮动0.25-0.5bp左右;1Y内期限主要是基金和银行（FITB）在关注二级债,成交收益率较昨日上下浮动0.5-1bp左右。部分期限成交展示如下:2.1Y+N23建行（HK0939）永续债02AAA1.57done,4.09Y+5Y(休2)20中国银行（HK3988）二级02AAA1.7275done,4.76Y+5Y(休1)26工行二级资本债02BC AAA1.83&1.84done,4.8Y+5Y26建行（HK0939）二级资本债01BC AAA1.825&1.835done,4.81Y+5Y26邮储银行（HK1658）二级资本债01BC AAA1.8325done,4.82Y+5Y(休1)26工行二级资本债03BC AAA1.83&1.8375done,4.82Y+5Y26中行二级资本债02BC AAA1.83done,4.9Y+5Y(休1)26工行二级资本债04BC AAA1.8325&1.84&1.8425done,4.92Y+N26中行永续债02BC AAA1.845done,4.92Y+5Y26交行（601328）二级资本债02BC AAA1.83&1.8325done,4.93Y+5Y26建行（HK0939）二级资本债02BC AAA1.8275&1.83&1.8325&1.8375&1.84&1.8425done,6.22Y+5Y22工行二级资本债04B AAA1.885done,7.18Y+5Y(休1)23中行二级资本债03B AAA1.9375&1.94done,7.29Y+5Y23中行二级资本债04B AAA1.93done,7.68Y+5Y24农行（HK9889）二级资本债02B AAA1.9425done,7.69Y+5Y(休2)24交行（601328）二级资本债01B AAA1.9425&1.95done,8.93Y+5Y25建行（HK0939）二级资本债02B(BC)AAA1.995done,9.08Y+5Y25农行（HK9889）二级资本债03B(BC)AAA2.02&2.045done。总体来看,今日银行（FITB）债市场成交收益率呈涨跌互现。
