上证报中国证券网讯(记者张欣然)债市做多情绪延续，10年期国债收益率下破1.7%关口。
8月5日，债券市场整体维持偏强震荡，10年期国债活跃券收益率报1.699%，已处于1.7%下方；30年期国债活跃券收益率报2.182%，继续位于年内低位附近。市场人士认为，在央行增量买债预期升温、资金面平稳偏松、机构交易盘持续参与的背景下，长端利率下行获得支撑。不过，10年期国债收益率下破1.7%后尚未快速远离关键点位，短期行情或仍有反复。
资金面则继续释放平稳信号。数据显示，Shibor隔夜下行0.56个基点至1.3604%，7天Shibor下行1.10个基点至1.3770%；DR001下行1.19个基点至1.3564%，DR007下行1.11个基点至1.3705%。
在业内人士看来，资金价格小幅下行，缓解了市场对短端约束的担忧，也为长端利率下破关键点位提供了较好的流动性环境。尤其是在此前10年期国债收益率多次于1.7%附近遇阻的背景下，资金面平稳和央行增量买债预期，成为本轮突破的重要催化。
方正证券（601901）债券投顾团队研报认为，7月超长债利率不断创年内新低，30年期与10年期期限利差明显收敛。机构整体做多力量增强，叠加AI叙事动摇后宽松预期升温，成为债市走强的重要催化因素。
浙商固收团队研报表示，8月超长债仍可偏多，机构视角最核心的观察变量仍是基金与券商在30年国债上的净买入延续性。若这一变量不变，则超长债仍是收益率曲线中最有弹性的方向；反之，超长端波动也可能放大。
