近期资金避险情绪持续拉满,纷纷借道ETF涌入债市寻找“避风港”。当资金逢高逐步兑现部分权益产品转而拥抱固收,市场的防御底色愈发浓重
上周,A股主要指数再度“先扬后抑”,沪指跌1%,周线四连阴,创业板指（399006）跌1.98%,科创50（1B0688）指数跌4.74%；港股震荡分化,恒生指数全周跌0.88%,恒生科技指数微涨0.09%。
今年以来最热门的板块,上周出现明显分化。一方面,科创50（1B0688）指数挂钩ETF(交易型开放式指数基金)规模上周缩水居首,科创芯片指数此前数周的连增势头也戛然而止,黄金ETF（159934）也出现集体缩水；另一方面,通信设备（881129）ETF上周吸金超45亿元,今年以来的规模增长已超245亿元。
当资金逢高逐步兑现部分权益产品,转而拥抱固收,市场的防御底色愈发浓重。近期避险情绪持续拉满,资金借道ETF涌入债市寻找“避风港”,债券型ETF两周吸金超600亿元,机构排位战也随之生变。
固收类ETF连续发力
上周固收类ETF再度扮演资金“避风港”角色,债券型ETF单周吸金超373亿元。无奈权益类ETF持续遭遇资金流出,全市场ETF规模上周缩水442.54亿元,总规模跌至4.77万亿元。Wind(万得)数据显示,上周新增6只ETF,其中5只为股票型ETF,剩余1只为跨境ETF；至此,上市ETF总数量达1544只。
从规模变动来看,上周资金仍在逢高抛售权益类ETF,股票型ETF和跨境ETF分别缩水566.51亿元和201.25亿元；商品型ETF也延续颓势,上周再度缩水68.36亿元。
固收类ETF已连续三周发力,债券型ETF和货币型ETF上周规模分别增长373.66亿元和19.94亿元,尤其是债券型ETF,最近两周合计吸金超600亿元,最新规模已达8680亿元,成为仅次于股票型ETF的大类品种。
截至6月6日,全市场股票型ETF年内缩水12859.46亿元,跨境ETF年内缩水额达722.38亿元。规模增长方面,债券型ETF凭借近几周的强劲势头,年内规模增长额来到475.45亿元,超越商品型ETF的440.26亿元,成为年内规模增长最大的分类。
值得一提的是,ETF挂钩指数方面,上周主要指数普遍缩水,TOP20中仅6只指数挂钩ETF规模实现增长,多为行业、主题类ETF。
从具体规模变动来看,上周沪深300（399300）指数挂钩ETF规模再度缩水74.07亿元,不过相较前几周的缩水有所收窄。科创50（1B0688）指数挂钩ETF规模上周缩水74.33亿元,反映出部分博弈科技股的资金逢高兑现的需求。此外,SGE黄金9999指数、恒生科技指数、科创芯片和半导体材料（884091）设备指数挂钩ETF规模均缩水超50亿元。
与此同时,通信设备（881129）指数挂钩ETF规模增长超45亿元,成为上周的“增量王”。此外,红利低波、中证500（399905）、纳斯达克100（NDX）、证券公司（399975）和中国互联网50指数上周增长额均在10亿元以内。
年内规模变动方面,沪深300（399300）指数挂钩ETF年内规模缩水达7807.93亿元,最新规模为4047.64亿元；中证500（399905）和中证A500指数挂钩ETF规模年内缩水额分别为1253.42亿元和1168.08亿元。另外,SGE黄金9999、通信设备（881129）指数、半导体材料（884091）设备和纳斯达克100（NDX）指数今年以来规模分别增长318.95亿元、245.12亿元、238.05亿元和206.7亿元；此外,科创芯片和红利低波指数挂钩ETF规模年内增长额均超100亿元。
TOP10机构排名生变
管理机构方面,上周TOP20管理人ETF规模普遍缩水,仅8家机构规模实现增长。上周TOP10机构排名生变,易方达基金以6066.95亿元的ETF规模排名第一,华夏基金以6023.24亿元紧随其后,华泰柏瑞基金以3391.65亿元排名第三；华宝基金新晋TOP10,华安基金则因黄金ETF（159934）缩水较大,排名下降1位至第11位。
具体规模变动方面,上周华夏基金ETF（159834）规模缩水超154.33亿元,易方达基金、华泰柏瑞基金ETF（159834）规模分别减少82.92亿元和69.7亿元。此外,华安基金和汇添富基金ETF（159834）规模均缩水超50亿元。
规模增长方面,上周8家机构相对较为均衡,3家机构ETF规模增长超20亿元,分别是国泰基金、博时基金和海富通基金。另外5家机构规模增长也在5亿元以上,表现相对稳健。
年内规模变动方面,海富通基金和国泰基金年内ETF规模分别增长516.99亿元和463.22亿元,排名前二；博时基金和天弘基金年内ETF规模分别增长231.51亿元和94.9亿元。
值得注意的是,华夏基金、华泰柏瑞基金和易方达基金ETF（159834）规模年内分别缩水3549.8亿元、2839.71亿元和2741.7亿元。此外,南方基金和嘉实基金ETF（159834）规模年内缩水也超1000亿元,分别减少1747.27亿元和1501.94亿元。
(彭水萍)
