6月10日一大早，章怡葭没有忘记一件“大事”——点开手机银行购买储蓄国债。值得一提的是，这笔投资是通过个人养老金账户完成的。章怡葭告诉《中国银行（601988）保险报》记者，她之前就开了个人养老金账户，但一直没找到合适的投资产品。“国债安全又稳定，现在还能享受税收优惠，一举两得。”
随着2026年第三期和第四期储蓄国债(电子式)正式发售，个人养老金可投资产品继续扩容，不仅为老百姓提供了更加稳健的养老投资选择，也为我国多层次、多支柱养老保险体系注入了新的动力。
商业银行多渠道优化申购服务
凭借国家信用背书、本金安全、收益稳定等核心优势，储蓄国债一直是老百姓最信赖的投资理财产品之一。在利率下行、资本市场波动加剧等背景下，储蓄国债的稳健性优势更加凸显，每逢发售都会引发抢购热潮。
2026年第三期和第四期储蓄国债(电子式)发行期为6月10日至6月19日，均为固定利率、固定期限品种。其中，第三期期限3年，票面年利率1.63%，最大发行额315亿元；第四期期限5年，票面年利率1.70%，最大发行额385亿元，两期国债总规模达700亿元。《中国银行（601988）保险报》记者对比发现，当前国有大型银行（884249）3年期和5年期定期存款挂牌利率分别在1.25%和1.30%左右，国债仍具备一定收益优势。
本次国债发售最大的亮点在于，个人养老金账户资金首次可用于购买储蓄国债。2025年11月，财政部与人民银行联合印发通知，明确“自2026年6月起，开办个人养老金储蓄国债(电子式)业务，即为在本机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者，提供购买储蓄国债(电子式)的相关服务”。某国有大型银行（884249）零售部门负责人告诉记者，目前全国共有21家银行获得开办资格，涵盖6家国有大行、10家股份制银行（884250）及5家城商行（884251）。投资者需要在个人养老金资金账户内单独开立一个“个人养老金专用国债账户”，用于记录所购国债的相关信息，该账户与养老金资金账户绑定，资金往来和税收政策均遵从个人养老金制度规定。
上述银行已纷纷展开行动。其中，部分银行在手机银行APP的个人养老金专区显著位置增设“储蓄国债”购买入口，操作流程简便快捷。工商银行（HK1398）以图文形式分步骤详细介绍购买方法，以及如何确认申购状态、查询持仓；农业银行（601288）则全面提供了柜台、手机银行、网上银行三种购买渠道的操作指引，并重点提醒个人养老金账户封闭运行规则和节税作用，建设银行（601939）也在官方微信公众号推文中设置一键跳转入口，点击即可直接进入个人养老金业务专区。
“我们提前一个月就开始准备了，完成了系统升级、人员培训和宣传物料制作等工作。”北京某银行网点工作人员告诉《中国银行（601988）保险报》记者，用个人养老金账户买国债，不仅利息免税，投资收益也暂不征收个人所得税，只有到退休领取时才按3%的优惠税率缴税，综合性价比很高。此外，部分银行还推出了开户有礼、缴存立减金等营销活动，吸引更多客户开通个人养老金账户并进行资金缴存。
产品扩容助力第三支柱发展
储蓄国债纳入个人养老金产品范围，是一次多方共赢的政策安排。对银行而言，这是深耕养老金融业务、开辟新增长点的重要机遇。个人养老金资金具有长期性、稳定性的特点，能够为银行带来低成本的核心存款，提升客户黏性和综合价值。同时，政策设计了动态额度分配机制，首次分配比例根据各机构已开立养老金资金账户中未投资金额的比重确定，后续每季度根据实际销售金额比重调整，这将激励银行更加积极地拓展个人养老金业务。
对普通老百姓而言，储蓄国债的加入填补了个人养老金产品体系中高信用等级、零风险资产的空白，形成了更加完整的风险梯度矩阵。特别是对于临近退休的中老年群体和对市场波动较为敏感的工薪阶层来说，储蓄国债是理想的养老投资工具，能够有效打消他们对本金安全的顾虑。
业内普遍认为，储蓄国债纳入个人养老金，标志着个人养老金制度正从“规模普及”向“提质增效”阶段转变。展望未来，个人养老金制度仍有较大的优化空间。清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心原研究负责人、教授朱俊生建议，个人养老金应从“政策账户”转变为“财富账户”，让居民真正感受到长期投资带来的财富增值效果，而不仅仅是响应政策号召；从“税优驱动”转向“长期财富管理驱动”，成熟的第三支柱体系最终不能只依赖税收优惠，应依靠稳定回报、丰富产品和长期信任机制来吸引居民参与。
