新华社电 6月1日，记者发现工商银行（601398）等部分机构的手机端APP，已在个人养老金专区上线“国债”入口。根据财政部、中国人民银行此前联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》，开办机构应当自2026年6月起，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务。专家认为，此举将为投资者提供长期稳健的投资选择，有望激活缴存热情。
我国个人养老金制度自2024年12月起在全国范围内实施，相关产品“货架”持续上新。国家社会保险公共服务平台公布的个人养老金产品目录显示，截至6月1日，在售产品涵盖256款储蓄类、208款保险类、39款理财类及319款基金类产品，可满足不同风险偏好投资者的基础配置需求。
“相较于理财及基金的净值波动风险，国债产品具备明确且可预见的收益特征，能为风险承受能力较低、关注养老金抗通胀效能的居民提供更具确定性的‘压舱石’类资产配置选项。”国家金融与发展实验室特聘高级研究员庞溟认为。
巨丰投顾高级投资顾问于晓明表示，储蓄国债（电子式）能够填补个人养老金产品体系中高信用等级国债品类的空白，形成更完整的风险梯度矩阵。凭借国债的高公信力，个人养老金有望吸引更多投资者开户缴存。
根据《通知》，各开办机构的个人养老金专属储蓄国债（电子式）额度分配比例按季度调整。庞溟表示，该机制通过市场化筛选，将国债额度向销售能力强、养老金融服务深耕程度高的机构倾斜，从而构建“优胜劣汰”的格局。从行业格局来看，商业银行凭借国债销售网点优势，有望在个人养老金资金留存上获得更强主动权；理财与基金机构则需进一步优化权益类资产的投研表现，以差异化的超额收益与国债的稳健底座形成良性互补，推动个人养老金市场为投资者创造更多价值。
当前个人养老金制度推广成效显著、产品体系持续扩容，但仍存在“开户热、缴存冷”的结构性问题。贝莱德（BLK）建信理财与中国建设银行（HK0939）联合发布的《2025中国养老金金融白皮书》显示，截至2025年年中，个人养老金账户开户数已超过1.5亿，而实际缴费率不足21%，表明逾七成账户处于未实际缴存的“空置”状态。
首都经济贸易大学副教授毛宇飞分析，中青年群体本应是个人养老金的主要缴存力量，但其面临的短期支出压力降低了养老储备的积极性；同时，个人养老金账户流动性受限、资金锁定期较长以及投资者养老投资观念尚不成熟等多重因素，共同导致整体缴存意愿偏低。毛宇飞建议，可适度提升账户资金流动性，允许投资者在首次购房、教育支出、重大医疗等特定情形下提前支取部分资金。
在不少投资者看来，当前个人养老金产品体系仍有扩容空间。“通过构建更具广度与深度的资产组合，才能真正实现个人养老金账户在不同生命周期（883436）内实现保值增值。未来个人养老金的投资范围仍有拓展空间。”庞溟表示。
