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北京，2026年5月18日 — 标普信评宣布，授予交通银行（HK3328）股份有限公司（以下简称“交通银行（HK3328）”）发行的2026年第一期总损失吸收能力非资本债券（债券通）“AAAspc”评级。

本期债券的债项评级与交通银行（HK3328）的主体信用等级相同（AAAspc/稳定），一方面反映了交通银行（HK3328）在压力情景下依然拥有较好的资本韧性；另一方面，该行是全球与国内系统重要性银行，对国际与国家金融稳定有重要作用，我们认为如果发生严重危机，该行极可能会得到中央政府的特殊支持。

本期债券募集资金在扣除发行费用后，将依据适用法律和主管部门的批准用于提升交通银行（HK3328）总损失吸收能力。

交通银行（HK3328）是国有大型商业银行之一，拥有多元化的业务条线，市场地位非常稳固。截至2025年末，该行总资产规模达15.55万亿。该行通过子公司为客户提供综合金融服务，涵盖商业银行、信托、金融租赁、资产管理及保险等领域，能够与该行形成良好的业务协同。

交通银行（HK3328）是全球第一组和国内第三组系统重要性银行，其资本充足性指标充分满足监管要求。截至2025年末，该行披露口径一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.70%和11.43%，资本充足率为15.96%；总损失吸收能力比率（TLAC Ratio）为19.77%，已高于2027年初执行的19.5%监管最低要求（包含外部总损失吸收能力风险加权比率要求16%、储备资本要求2.5%、全球系统重要性银行附加资本要求1%）。

受生息资产利率下行影响，交通银行（HK3328）收益率指标呈下降趋势，但考虑到该行资产质量较好、拨备充足，未来两年内我们预计其收益率指标在行业及同业内所处水平将保持稳定。2025年，该行平均净资产回报率为7.92%，同比下降0.43个百分点。

交通银行（HK3328）风险偏好审慎，资产质量处于较好水平，拨备充足，虽然近年来银行业零售贷款的不良率有所上升，但现阶段该行资产质量面临的挑战总体可控。截至2025年末，该行不良贷款率为1.28%，同比下降0.03个百分点；关注贷款率为1.65%，同比上升0.08个百分点；拨备覆盖率为208.38%，同比增长6.44个百分点。

作为国有大型商业银行之一，交通银行（HK3328）长期积累的广泛客户群体以及较强的品牌效应为存款增长提供了有力支撑，存款基础很稳固，融资很稳定，流动性充足。

交通银行（HK3328）作为国有大型商业银行之一，在服务实体经济、防范金融风险等方面发挥着重要作用，且其同时属于全球和国内系统重要性银行，在维护国家金融稳定方面对于中央政府具有极高的重要性，我们认为中央政府有极强的意愿向交通银行（HK3328）提供支持。

交通银行主要优势与挑战