金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

　　【内容摘要】3月3日，月初资金面整体转松，主要回购利率继续下行；债市整体走强；转债市场主要指数集体收跌，转债个券多数下跌；海外方面，各期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。

　　一、债市要闻

　　（一）国内要闻

　　【全国政协十四届三次会议举行新闻发布会，让新质生产力释放更加强劲动力】全国政协十四届三次会议3月3日举行新闻发布会。大会新闻发言人刘结一向中外媒体介绍本次大会有关情况。据刘结一介绍，全国政协十四届三次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月10日上午闭幕，会期6天。他表示，全国政协将坚持以高水平履职服务高质量发展，为书写中国式现代化新篇章贡献政协力量。大力推动新质生产力发展是全国政协议政建言重要着力点。全国政协将持续发挥自身优势，让新质生产力释放出更加强劲的动力。

　　【2月财新中国制造业PMI升至50.8，为近三个月最高】受春节假期后员工返岗复工的推动，2月制造业生产经营活动加快扩张，景气水平回升。3月3日公布的2月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.8，较1月回升0.7个百分点，为近三个月来高点，制造业生产经营活动扩张加速。

　　【央行副行长宣昌能出席二十国集团财长和央行行长会议】日前，二十国集团（G20）主席国南非在开普敦召开今年首次G20财长和央行行长会，讨论了全球经济形势、国际金融架构、金融部门改革、可持续金融等议题的全年工作安排。央行副行长宣昌能出席会议并发言。宣昌能在发言中表示，中国经济持续回升向好，中国人民银行在推动落实金融改革、促进跨境支付发展等方面取得了务实成果。中国人民银行作为G20可持续金融工作组联合主席，将继续与各方共同推动今年工作取得积极成果。

　　（二）国际要闻

　　【美国2月ISM制造业指数趋近停滞，价格指数创两年半新高】3月3日，ISM公布的数据显示，美国2月ISM制造业指数50.3，不及预期值50.8和前值50.9。重要分项指数方面，新订单指数48.6，远不及预期值54.6，前值为55.1；生产指数回落至50.7，上月曾急剧上升至去年3月以来的最高水平；就业指数47.6，预期值50.1，前值为50.3；物价支付指数62.4，大幅高于预期值56.3，前值为54.9；供应商交货时间指标创下2021年9月以来的最大月度增幅，推动了整体制造业PMI指数的扩张。

　　（三）大宗商品

　　【国际原油期货价格继续下跌，国际天然气价格涨超9%】3月3日，WTI 4月原油期货跌约2%至68.37美元/桶；布伦特5月原油期货跌1.6%至71.62美元/桶；NYMEX天然气价格收涨9.06%至4.165美元/盎司。

　　二、资金面

　　（一）公开市场操作

　　3月3日，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，当日以固定利率、数量招标方式开展了970亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%。数据显示，当日有2925亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金1955亿元。

　　（二）资金利率

　　3月3日，月初资金面整体转松，主要回购利率继续下行。当日DR001下行6.75bp至1.788%，DR007下行26.63bp至1.860%。

　　数据来源：东方金诚

　　三、债市动态

　　（一）利率债

　　1.现券收益率走势

　　3月3日，上周末公布的2月制造业PMI超预期回升，显示短期内基本面回暖势头尚在，早盘债市一度走弱，不过跨月后资金面转松，叠加股债跷跷板效应，债市整体走强。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240011收益率下行1.75bp至1.710%，10年期国开债活跃券240215收益率下行1.25bp至1.760%。

　　数据来源：东方金诚

　　债券招标情况

　　数据来源：东方金诚

　　（二）信用债

　　1. 二级市场成交异动

　　3月3日，1只城投债成交价格偏离幅度超10%，为“20上党国投债”跌超17%。

　　2. 信用债事件

　　东方集团（600811）：公司公告预重整第一次债权人会议：未通过成都安德蔬菜食品股权转让、设立东方黑峪（海南）投资公司议案。

　　宝龙地产：公司公告，境外债重组计划失效，委任安迈为重组财务顾问。

　　新濠国际：公司公告，终止与雅居乐中山项目合作，提起仲裁追讨未履行付款。公司同时已对该投资成本进行1.04亿港元的减值处理。

　　富力地产：公司公告，进一步延长美元债RSA加入截止期限至3月31日。

　　洛阳国苑投资控股集团：公司公告，公司承兑逾期的55张商票（合计1.27亿元）均已结清。

　　濮阳开投：联合国际出于商业原因，撤销濮阳开投“BBB-”国际长期发行人评级和国际长期发行债务评级。

　　江苏运东：联合国际出于商业原因，撤销江苏运东“BBB”国际长期发行人评级。

　　雅居乐集团：公司公告，2月合约销售额为8.5亿元，同比下降45%；1-2月累计合约销售额16.4亿元。

　　（三）可转债

　　1. 权益及转债指数

　　【权益市场三大股指涨跌不一】 3月3日，A股冲高回落，锂电池产业爆发，上证指数收跌0.12%，深证成指、创业板指分别收涨0.36%、1.20%，全天成交额缩量至1.66万亿元。当日，申万一级行业大多上涨，上涨行业中，有色金属涨超2%，电力设备、美容护理、基础化工涨超1%；下跌行业中，家用电器、通信跌逾1%，其余行业跌幅较小。

　　【转债市场主要指数集体收跌】 3月3日，转债市场继续下行，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.47%、0.54%、0.33%。当日，转债市场成交额733.15亿元，较前一交易日放量39.45亿元。转债市场个券多数下跌，496支转债中，143支上涨，346支下跌，7支持平。当日上涨个券中，鼎胜转债涨停20%，惠城转债涨超6%；下跌个券中，威派转债跌逾11%，中富转债跌逾9%。

　　数据来源：东方金诚

　　2. 转债跟踪

　　3月3日，中富转债公告将提前赎回；雅创转债公告即将满足提前赎回条件。

　　（四）海外债市

　　1. 美债市场

　　3月3日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行3bp至3.96%，10年期美债收益率下行8bp至4.16%。

　　数据来源：iFinD，东方金诚

　　3月3日，2/10年期美债收益率利差收窄5bp至20bp；5/30年期美债收益率利差保持在48bp不变。

　　3月3日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行2bp至2.36%。

　　2. 欧债市场

　　3月3日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行10bp至2.49%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行8bp、7bp、6bp和8bp。

　　数据来源：英为财经，东方金诚

　　中资美元债每日价格变动（截至3月3日收盘）

　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理