泰山财经记者景茗
2026年中报期间，重庆银行（601963）完成30亿元小微企业专项金融债券发行，并同步披露半年度经营快报，资产规模与盈利水平实现稳步增长，资产质量指标优于行业平均水平，但也面临息差收窄、创收结构单一、信贷需求偏弱等行业共性问题与自身经营压力。
8月13日，该行3年期小微专项债全额发行，票面利率1.59%，募集资金全部用于发放小微企业贷款，重点倾斜养老服务、医疗设备（884145）、医药制造等银发经济小微主体。这笔长期低成本资金，一方面能够匹配小微贷款中长期投放周期（883436），缓解银行短存长贷的期限错配问题，同时该行计划升级数字化普惠产品，开辟养老小微绿色审批通道，加大成渝本地实体支持力度。
另一方面，当前市场有效信贷需求偏弱，行业普遍呈现存款增速高于贷款的特征，重庆银行（601963）上半年存款增幅10.87%，贷款增速9.63%，沉淀资金需要合规投放渠道，叠加小微监管考核要求调整，专项债也成为银行平衡信贷结构的重要工具，而轻资产小微客户的信用风险仍存在长期不确定性。
业绩数据显示，2026年上半年重庆银行（601963）营收84.86亿元，同比增长10.8%；归母净利润35.18亿元，同比增长10.28%，自2025年三季度起连续四个季度净利增速保持10%以上，在同期披露快报的四家上市银行中盈利表现靠前。
规模端，二季度末，重庆银行（601963）总资产达11089.09亿元，较年初增长7.27%，正式站稳万亿城商行（884251）行列；贷款总额5824.59亿元，存款6272.02亿元，存款增长持续高于贷款，为信贷投放储备资金。
不过该行盈利增长高度依赖利息收入，结构性短板较为突出。一季报显示，对公信贷拉动利息净收入同比增长12.9%，但手续费及佣金收入明显收缩，投资收益同步回落，非息业务修复缓慢，创收渠道相对单一。此前该行信贷扩张主要依靠对公贷款放量，2025年对公贷款增幅近31%，在行业信贷投放放缓的大背景下，单纯依靠放贷拉动业绩的增长模式后续存在压力。
资产质量层面，重庆银行（601963）不良贷款率连续多年下行，2026年一季度降至1.12%，拨备覆盖率246.6%，显著优于二季度全国城商行（884251）1.87%的平均不良率与171.16%的平均拨备水平，风险缓冲较为充足。但不良率下行空间已经收窄，单季度改善幅度有限。行业机构普遍提示，零售端按揭、消费（883434）贷、小微经营贷风险尚未出现明确拐点，该行持续加码小微赛道，中长期资产质量仍存在波动可能。
净息差是当前银行业共同挑战，该行一季度净息差1.35%，同比小幅回落。尽管二季度城商行（884251）整体息差小幅企稳，但后续仍有下行压力。为稳定负债成本，该行通过扩充存款、发行长期大额存单、落地小微专项债等方式优化负债久期，但大额存单抬高付息成本，30亿元专项债体量有限，难以彻底对冲息差下行影响。行业当前呈现“信贷偏弱、债券投资增加”的格局，低收益债券配置也会对整体收益形成一定压制。
