本报讯(记者袁传玺)7月23日，地平线近日与大众汽车集团旗下CARIAD就其持有的可转换债券签署修订协议，地平线拟赎回CARIAD超额转股权，CARIAD拟提前转股、成为地平线合计持股比例达到9.9%的重要股东，并自愿锁定12个月。
根据此前地平线招股书披露的可转债条款测算，地平线本次将赎回CARAID约7.16亿股的转股权利，占其当前总股本约4.9%，本次安排将显著降低股权稀释影响。并因早于原定今年12月份转股安排，测算地平线将节省约2000万美元利息。行业人士指出，此举可被视为“回购”的一种，意味着管理层看好公司未来前景，并认为当前公司价值被低估。
与此同时，CARIAD将对本次获发股份及其现有持股作出自交割起为期12个月的锁定承诺，涉及股份合计约15.71亿股。持股比例提升至9.9%并配套一年锁定期，有助于稳定股市表现，也体现双方股权纽带和长期战略合作关系的稳定性。
为完成相关现金回购，地平线同时建议发行4.5亿美元零息可转换债券，到期日预计为2027年7月27日前后，转股价格为5.55港元/股，较7月22日收盘价溢价约16.8%。其中约3.989亿美元拟用于支付修订协议项下的本息偿付及赎回转股权利，余额用于补充营运资金及其他企业用途。
该债券在于以更优融资条款重组原有可转换债券安排。新可转换债券为0票息，大幅降低融资成本，减小原协议下最后一年的高票息压力，提升公司资本结构的灵活性，并且减少额外股东稀释。
此次安排不改变地平线与大众汽车集团的长期产业合作基础，双方合作正在进一步加深。双方成立的合资公司酷睿程(北京)科技有限公司(以下简称“酷睿程”)正持续推进面向中国市场的高阶智能驾驶产品，双方也将围绕现有及下一代产品继续开展技术及知识产权合作。同日，地平线与大众汽车集团正式宣布，通过酷睿程，大众汽车集团将进一步深化与地平线在AI基座大模型领域的技术合作，加速推动大众汽车集团L3和L4级自动驾驶能力落地。
整体来看，地平线7月21日发布的公告显示，公司预计2026年上半年持续经营业务收入达19.3亿元至20.8亿元人民币，同比增长24.8%至34.5%，对应毛利率约60%至66%。本次交易是在公司收入增长、HSD(地平线全场景辅助驾驶系统)规模化量产和平台化业务持续扩张的背景下，管理层看好公司未来发展前景，进一步优化原有债券安排、降低潜在摊薄，并强化与大众汽车集团长期合作的信号。
