中债指数2026年6月统计及分析月报

摘要

●2026年以来，市场整体表现有所上涨。表征境内债券市场的中债-新综合指数年初以来上涨2.03%。利率债中，中长期限利率债年初至今回报表现较好。信用债中的中债-优选投资级信用债指数年初至今回报为2.05%，略好于其他代表性宽基信用债指数。主题指数中，中债-AAA科技创新债券指数年初至今回报略高于其他代表性主题指数。得益于权益和黄金资产贡献的收益弹性，多资产指数滚动1年回报高于债券指数。黄金资产区间震荡背景下，以代表性的中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例10/85/5指数、中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数为例，年初至今回报分别为0.51%和1.96%。

● 6月，境内人民币债券市场整体财富指数回报为正。中债-新综合指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.06%和0.16%。

● 本月末，国债收益率曲线略有波动，短端收益率和超长端收益率略有下行。国债期限利差较上月末有所走阔，国开债与国债间的利差较上月末略有收窄。

●本月，信用债收益率稍有波动，信用债市场整体财富指数回报为正。中债-信用债总指数财富指数小幅上涨0.17%。当前，各高等级信用债稍有下行。以信用债期限较为集中的3年期为例，AAA、AAA-、AA+及AA四个等级的中债企业债到期收益率曲线与国债利差分别均处于近3年的8%、2%、2%、9%分位。

●本月，主题债券市场规模保持稳定，回报整体为正。以公开发行“贴标绿”债券(不含ABS)为样本的中债-绿色债券综合指数财富指数回报为0.21%，市值规模达1.74万亿元。表征宽基科创债市场的中债-科技创新债券综合指数财富指数回报为0.19%，市值规模达3.61万亿元。

●本月，权益市场有所上行，中债-A股大盘组合、中债-A股中盘组合及中债-A股中小盘组合的全收益分别录得2.72%、6.70%和6.28%的正收益。同期，中债-红利自由现金流低波股票组合回落8.34%。

●商品方面，黄金市场有所回落，月度回报为-10.97%。多资产指数中，受权益市场正收益驱动，中债-股债恒定组合20/80指数表现最优，当月回报达0.66%。

◢ 市场动态及中债指数走势

年初以来市场回顾

本月债券市场回顾

本月利率债市场回顾

本月信用债市场回顾

本月主题债券市场回顾

本月多资产指数回顾

◢ 附录：主要类型债券回报相关性

◢ 附表：中债系列指数指标及回报表现(见报告附件)

◢ 奖项

◢ 免责声明

市场动态及中债指数走势

年初以来市场回顾

2026

2026年以来，市场整体表现有所上涨。表征境内债券市场的中债-新综合指数年初以来上涨2.03%。利率债中，中长期限利率债年初至今回报表现较好。信用债中的中债-优选投资级信用债指数年初至今回报为2.05%，略好于其他代表性宽基信用债指数。主题指数中，中债-AAA科技创新债券指数年初至今回报略高于其他代表性主题指数。得益于权益和黄金资产贡献的收益弹性，多资产指数滚动1年回报高于债券指数。黄金资产区间震荡背景下，以代表性的中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例10/85/5指数、中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数为例，年初至今回报分别为0.51%和1.96%。

本月债券市场回顾

6月，境内人民币债券市场整体财富指数回报为正。分期限和品种来看，国债收益率曲线略有波动，中长期限国债表现较好。信用债收益率略有波动，信用债市场整体财富指数回报为正。

本月，中债-新综合指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.06%和0.16%，表征投资性更好债券组合的中债-投资优选综合指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.05%和0.16%。中债-投资优选国债指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.02%和0.16%，中债-投资优选信用债指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.03%和0.18%。