一、货币市场运行情况

2026年4月，同业拆借日均成交4614.8亿元，同比增加46.0%；银行间市场债券回购日均成交8.4万亿元，同比增加36.2%。2026年4月末，同业拆借未到期余额1.1万亿元，银行间市场债券回购未到期余额10.5万亿元。

2026年4月，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.23%，环比下降8个基点；DR007月加权平均利率为1.35%，环比下降9个基点；银行间市场隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.30%，环比下降9个基点。2026年4月，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为-17个基点，R001与DR001的利差日均值为7个基点。

图1 货币市场利率走势

图2 2026年1-4月DR001与央行政策利率1

二、债券市场运行情况

2026年4月，政府债券净融资9041.1亿元，同比减少687.8亿元；企业债券净融资4519.9亿元，同比增加2179.9亿元。2026年4月末，债券市场托管余额200.7万亿元。

2026年4月，现券市场成交额44.1万亿元，同比增加3.1%；银行间债券市场现券换手率为21.9%，环比上升0.1个百分点；10年期国债活跃券买卖价差为0.39个基点。2026年4月末，10年期国债收益率为1.75%；10年期与1年期国债收益率利差为59个基点，环比收窄1个基点；3年期AAA级中期票据收益率与3年期国债收益率的利差为44个基点，环比收窄1个基点。2026年前4个月，熊猫债券累计发行1098.4亿元，新增13家境外机构进入银行间债券市场。

图3 国债收益率走势

图4 2026年4月国债收益率曲线变化情况

三、衍生品市场运行情况

2026年4月，银行间市场人民币衍生品市场成交额7.1万亿元，同比减少15.9%。2026年4月末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.45%，环比下降4个基点。

2026年4月，国债期货市场成交额8.3万亿元，同比增加8.3%。2026年4月末，国债期货持仓量90.3万手，同比增加23.9%；10年国债期货主力合约收盘价108.6元，环比上升0.2%。

四、票据市场运行情况

2026年4月，商业汇票承兑发生额4.6万亿元，贴现发生额4.1万亿元。2026年4月末，商业汇票承兑余额21.5万亿元，同比增加7.0%；贴现余额16.6万亿元，同比增加9.5%。

表1 2026年4月中小微企业票据签发、贴现情况

五、黄金市场运行情况

2026年4月末，上海黄金交易所Au（T+D）合约收于每克1014.0元，环比下跌0.2%。2026年4月，上海黄金交易所黄金成交5633.7吨，同比减少17.0%；上海期货交易所黄金成交1.3万吨，同比减少64.3%。

六、外汇市场运行情况

2026年4月末，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为6.8335,较上月末升值1.09%，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为100.17,较上月末贬值0.69%。

七、股票市场运行情况

2026年4月末，上证指数（1A0001）收于4112.2点，环比上涨5.7%；深证成指（399001）收于15107.6点，环比上涨12.1%。2026年4月，两市日均成交额23437.9亿元，环比增加1.3%。

八、银行间债券市场持有人结构情况

2026年4月末，银行间债券市场的法人机构成员共3827家，全部为金融机构。从持债规模看，公司信用类债券前50名投资者2持债占比53.9%，主要集中在国有大型商业银行（自营）、公募基金（资管）、信托公司（资管）等；前200名投资者持债占比85.2%。

表2 银行间债券市场公司信用类债券持有人情况

2026年4月，从交易规模看，按法人机构统计，银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比60.7%，主要集中在证券公司（399975）(自营)、基金公司（资管）、股份制商业银行（自营），前200名投资者交易占比为91.7%。

（资料来源：中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局、中央国债登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司、上海黄金交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京金融资产交易所）

注：1.央行政策利率为央行公开市场7天期逆回购操作利率。

2.自营投资者与代客投资者分开统计，下同。