CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数月度报告

2021-01-13 19:03:55 来源: 上海清算所

  CFETS-SHCH-GTJA

  高等级CDS指数月度报告

  【2020年11-12月】

  引言

  CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数由中国外汇交易中心、银行间市场清算所股份有限公司和国泰君安证券股份有限公司共同担任指数管理人。作为全球首个立足于中国市场的CDS指数和中国市场首个CDS指数,CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数按照一定规则筛选出40个具有高信用等级、较好流动性的CDS参考实体集合,每个参考实体权重为2.5%。本报告对11-12月间CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数走势进行分析,对中国信用市场情况进行总结,并对40个CDS参考实体的舆情与新发债务进行统计。

  PART01

  曲线走势

  11-12月,CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数各期限报价趋势有所上行。报价走势11月除5Y报价震荡,其余期限报价平稳上行,12月初略有下行,12月中旬呈现回调趋势。其中,11月永煤违约事件对市场信心产生冲击,引发避险情绪,1年期、3年期报价上行幅度较大。11-12月,1Y、3Y、5Y的均值分别为36.06bps、40.28bps、48.50bps。

  PART02

  期限利差

  期限利差方面,1Y*3Y Spread 11-12月波动显著;1Y*5Y Spread和3Y*5Y Spread走势基本保持一致,均呈现整体逐步收窄趋势,反映出市场对于国内信用债市场的长期信心。11-12月,1Y*3Y、1Y*5Y、3Y*5Y的均值分别为4.23bps、12.44bps、8.22bps。

  PART03

  曲线对比

  将CFETS-SHCH-GTJA高等级CDS指数与中债高等级信用债到期收益率进行对比,两者走势之间的相关性较弱。其中,CDS指数利差在11-12月明显上行;中债高等级信用债到期收益率呈现较为明显的下降趋势。

  PART04

  信用市场

  信用市场方面,11-12月违约债券共计56只,于11-12月内取消发行的信用债只数达217只,规模合计1565.13亿元,较上年同期增长162.97%。11-12月PMI继续保持平稳运行,其中制造业PMI分别为52.1%、51.9%,分别高于上年同期1.9个百分点和1.7个百分点。综合PMI产出指数分别为55.7%、55.1%,分别较上年同期上升了2个百分点和1.7个百分点,我国企业生产经营总体继续保持恢复性增长势头。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

责任编辑:sqc

0

+1

回复 0 条,有 0 人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请 登录 or 注册 网站)

评 论

还可以输入 140 个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

最新评论

查看更多评论
  • 中英科技
  • 川能动力
  • 西大门
  • 嘉泽新能
  • 陕西黑猫
  • 彩虹股份
  • 小康股份
  • 天邦股份
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅